为引导科创板公司股东依法合规有序 *** ，引入更多机构投资者接续投资，更好地维护市场秩序和保护投资者利益，上交所修订完善了《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价 *** 和配售方式减持股份实施细则》（以下简称《实施细则》），对科创板询价 *** 相关操作流程与信息披露要求予以优化，并对窗口期规定及存托凭证规则适用等事项做出衔接。

询价 *** 是科创板创新性的制度安排，相关《实施细则》于2020年7月发布实施。制度运行两年多来，截至目前，共有25家科创板公司的股东完成37单询价 *** ，总成交金额逾200亿元。从实践效果看，询价 *** 制度在促进早期投资人和长期投资者有序“接力”、缓解二级市场压力、优化投资者结构、维护科创板市场稳定等方面具有积极意义。

本次制度修订正是考虑到科创板询价 *** 在平衡股东诉求和中小投资者利益保护之间的积极效果，旨在进一步优化制度设计，提升投资者“获得感”，增强制度吸引力，引导科创板公司特别是龙头公司、权重股公司的股东更多地采用询价方式 *** ，减少对二级市场的冲击。《实施细则》的主要修改内容如下：

一是衔接禁止交易“窗口期”的规定。根据《证券法》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，将定期报告修改为年度报告、半年度报告，明确季度报告的窗口期为“公告前10日内”，删除“重大事项披露后2日内不得买卖”的要求。二是优化相关信息披露与操作流程要求。主要包括优化询价 *** 计划书中询价 *** 价格下限的披露要求，不再强制要求在定价提示性公告中披露受让方，取消认购邀请书发出至报价截止的时间间隔等，以便利交易达成、降低交易成本、提高市场效率。三是适用范围扩展至存托凭证。前期制定规则时未纳入存托凭证 *** 的情形，基于现有实践情况，本次将存托凭证纳入适用范围。

本次制度修订对询价 *** 制度的其他内容基本未做调整，相关市场主体仍应遵守受让方资格、 *** 数量、 *** 价格、询价对象数量、受让方锁定期等规定。下一步，上交所将持续评估完善科创板监管制度，不断优化市场生态，切实保护投资者合法权益，共同推动科创板市场高质量发展。